US Fed ‘informs public of rising service pressures, rising inflation risk’

"Many participants observed that price pressure has increased in the services sector and historically price pressure in this sector has been more persistent than price pressure in the commodity sector," the Fed's November minutes said. "Risks to the inflation outlook remain elevated." "We agreed that it was important to inform the public," he said.
"How high and how long interest rates are maintained has become a more important consideration in meeting the committee's goal than the rate at which further increases are held," the Fed's minutes, released on the 23rd, said. It was agreed that it was important to bring these distinctions to the public in order to reinforce them," the New York Times reported on the day.
Minutes from the Fed's November 0.75% hike decision meeting show that 'a minority' "in addition to giving officials more time to see how policy is playing out, moving more gradually 'could reduce the risk of instability in the financial system'" "However, some other participants said it would be better to wait until interest rates are higher before slowing down," he said.
“Eventually, the focus was on how high interest rates would rise,” the meeting minutes said, “and it was agreed that a delay in raising interest rates would soon be appropriate.”
The Fed raised rates by 0.75 percentage points for the fourth consecutive time at its November 1-2 meeting, bringing the federal funds rate to nearly 4%.
The US benchmark interest rate was set slightly above zero in March, and has continued to rise sharply there.
The Fed has carried out its most aggressive policy to contain the economy in 40 years to control the fastest inflation since the 1980s, supply-dominance economics of rare genomics.
The Fed's rapid rate hikes have cooled demand across the economy by making borrowing more expensive, bringing supply back into balance and moderating price rises.
“Raising interest rates more gradually (but to a higher eventual level) shows that we are committed to fighting inflation, while giving us more time to observe how the moves so far are working,” the minutes of the meeting said as reasons for considering slowing down sooner or later. You can have a lot,” suggesting an open policy to allow public and market involvement in inflation control.
“As uncertainty about the outlook for inflation and real activity increases, it is widely agreed that it is important to consider the cumulative tightening of monetary policy, the lag in monetary policy's impact on economic activity and inflation, and economic and financial developments,” the minutes said. "he said.
The minutes didn't make it clear exactly when the rate hike would be delayed.
“Given how much the Fed has raised rates this year, many economists expect consumer spending and the labor market to cool as we head into 2023,” the NYT said. , which could help ease prices further,” he said.
“Officials are debating how much more action is needed to keep inflation at bay,” the NYT said. They say that if inflation is not quickly contained, it could become a more permanent feature of the US economy, which could later become much more difficult to eradicate. This is because, if it does, jobs will be reduced and wages will be damaged, and people can deteriorate economically,” he pointed out the issue of the December interest rate hike.
"A 'significant' of policymakers at the Fed's meeting earlier this month agreed that slowing the pace of rate hikes would 'soon to bow out' as the debate about the impact of the US central bank's rapidly tightening monetary policy widens," Reuters said, according to minutes from the meeting. "The policy's ultimate landing point will depend largely on the path of inflation over the next few months and whether the trend of lower-than-expected figures continues."
In addition to policy statements, the Fed's December meeting will release new policymaker forecasts on the paths of interest rates, inflation and unemployment.

On the 24th, the Monetary Policy Committee of the Bank of Korea raised the base interest rate from 3% per year by 0.25%p to 3.25%, lowered the forecast for next year's economic growth rate from 2.1% to 1.7%.

The forecast for consumer price inflation next year has been lowered from 3.7% to 3.6%.est rates, inflation and unemployment.