China's 1 trillion yuan old chip support, Samsung plunged 34% in the third quarter

After China announced a 1 trillion yuan ($144 billion) support package for the chip industry, Korea's Samsung Semiconductor performance is plummeting.
China's largest chipmaker SMIC is ramping up production of 10-year-old, outdated chip technology that is key to many industrial supply chains, and some lawmakers in the US are trying to stop it, Reuters reported on the 13th.
Dan Hutcheson, a chip economist at TechInsights, told Reuters that China's 1 trillion yuan aid to the chip industry would allow the US and its allies to further tighten restrictions.
Samsung Electronics' DRAM sales in the third quarter fell 34.2% from the previous quarter to $7.133 billion, and its market share fell 2.8%p from 43.4% to 40.6%.
SK Hynix's sales in the third quarter were $5.246 billion, down 25.3% from the previous quarter.
Third-place Micron's sales decreased by 26.3% to $4.35 billion, but its market share increased by 1.2 percentage points from 23.6% to 24.8%.
China's older chips are a chip technology that has been commercially used since 2011, with "28 nanometers" in the US chip-making machine cutoff, and it's still widely used in an exploding category of cars, weapons and Internet of Things devices.
“China, which accounts for 9% of the global chip market in 2020, dominates the core technology by flooding the market with cheaper products and eliminating global competition,” said Matt Pottinger, a Hoover Institute chip policy researcher and deputy national security adviser for the Trump administration. "It has a track record and has used it for solar panels and 5G communications equipment, and it can do that with older technology chips," he said. And that's a big, big chunk of the chip universe," he told Reuters.
Founded in 2000 in China, SMIC reported $2 billion in sales in the third quarter of this year, roughly double the size of the same period last year due to a global chip shortage.
Gartner chip analyst Samuel Wang told Reuters, "As US export controls make advanced chip production impossible, SMIC is doubling down on mature technology chips and announcing four new facilities, or fabs, starting in 2020." "When they go online, the company's output will more than triple."
"There is a significant increase in new chip fabs across China," he said. "All of this will start to have an impact as early as 2024 and will completely blow out by 2027, and increased chip supply will put downward pressure on chip prices." .
The sharp rise in importance of older chip technology appears to be driven by industry demand as a shortage of these chips since last year has made it impossible to manufacture millions of cars and consumer electronics.
"SMIC has been much more willing to add capacity than other fabs in the low-end fabs, especially in the face of the shortages we've seen over the past two years," said Mark Lee, Asia Chip Analyst at Bernstein Research. There will be another shortage in a few years and capacity will be a big problem,” he told Reuters.
Taiwanese market research firm TrendForce announced that global DRAM sales in the third quarter fell by 33.5% from Samsung Electronics, and its market share also fell by 2.8 percentage points to 40.7%.
Regarding Samsung Electronics' fourth quarter operating profit, domestic securities firms announced an average of KRW 7,926.9 billion, a sharp decline of 42.83% from the same period last year.
Among them, DB Financial Investment estimated at 6.942 trillion won and Daishin Securities at 6.39 trillion won, which is a sharp decline by half from the fourth quarter of last year (13.8667 trillion won).
SK Hynix's 10 securities firms' estimated fourth-quarter sales were KRW 8,607.3 billion, down 30.46% from the same period last year.