Memory Semiconductor Recession Micron 10% Layoff Samsung Profits Plunge 52%, LG Ensol stock plunged

As semiconductor chip maker Micron laid off 10% of its workforce due to steeper-than-expected second-quarter losses, expectations of additional US interest rate hikes overlapped.
Samsung's foundry sales declined and LG Ensol's stock plummeted in a continuous bear market.
Market research firm Trend Force announced that sales of Samsung Electronics’ foundry division in the third quarter were 5.584 billion dollars (approximately 7.3 trillion won), down 0.1% from the previous quarter (5.588 billion dollars).
Samsung Electronics is expected to record 71 trillion won in sales in the fourth quarter, down 7 percent from the same period last year, and 6.59 trillion won in operating profit, a sharp decline of 52 percent.
BNK Investment & Securities announced on the 23rd that Samsung's sharp decline was due to the deterioration in performance in the memory and smartphone divisions, and that the average selling price of DRAM and NAND for memory fell by 21% and 22%, respectively, compared to the previous quarter.
The benchmark S&P 500 is expected to drop 19.8% annually, which is the largest since the 2008 financial crisis, Reuters reported on the 22nd.
Micron announced on the 21st that sales in the first quarter of the fiscal year (September-November) plunged 47% from a year ago to $4.1 billion, and its operating loss was $100 million.
Micron's quarterly operating loss is its first loss in seven years.
Micron is one of the world's three largest memory semiconductor companies along with Samsung Electronics and SK Hynix.
On this day, the Philadelphia SE Semiconductor Index fell 4.3% after falling as much as 6% in the beginning.
Lam Research (LRCX, a supplier of Micron equipment) plunged 8.7%, leading the consecutive declines on the day.
In Micron's announcement, the New York Stock Exchange Dow Jones 30 Industrial Average closed at 33,027.49, down 1.05% from the previous trading day.
The Standard & Poor's (S&P) 500 index, which focuses on large caps, finished trading at 3822.39, down 1.45%.
The Nasdaq index, which focuses on technology stocks, fell 2.18% to 10,476.12. The three major indices rebounded for two consecutive trading days and then declined again. The Russell 2000 index, which focuses on small- and mid-cap stocks, fell 1.29%.
On the 22nd, Reuters said, “Micron Technology’s gloomy forecast added to the gloomy atmosphere, and the semiconductor index sharply underperformed the broader market with the biggest daily decline in over a month.” The decline ended with the tech-heavy Nasdaq dropping 2% on fears that the US Fed would continue raising rates for longer than feared.”
In the US, third quarter GDP grew at an annualized rate of 3.2%, beating previous estimates of 2.9%.
On the other hand, the Ministry of Labor's jobless claims increased last week to 216,000, which is the economist's estimate of 222,000.
A leading indicator from the Conference Board, a measure of US economic activity, fell for the ninth month in a row in November, Reuters said.
"Strong economic data, particularly strong labor market data, forces the Fed to put on the economic brakes," said Liz Ann Saunders, chief investment strategist at Charles Schwab. I prefer it," he told Reuters.
Reuters said on the possibility of a rate hike by the Fed that it "is expected to find additional weaknesses in the labor market and the economy to keep inflation low and sustainable before it stalls."

In Korea, on the 23rd, LG Energy Solutions, a secondary battery maker, plunged 16,000 won (3.39%) from the previous trading day to 455,500 won, Samsung SDI and POSCO Chemical also plunged 2.35% and 5.56%, respectively, and LG Chem It fell by 2.56%.