Energy privatization US retail electricity prices rise rapidly

It turns out that regions where electricity rates are easing regulations on generation and transmission are driving up retail electricity prices rapidly.
The New York Times reported on the 4th that 35 US states that partially or completely decoupled electricity generation, transmission and retail distribution from retail electricity costs rose faster than 15 states that did not ease regulations, such as Florida and Oregon.
What officials in California, New York, Texas and other states tried to deregulate electricity markets in the 1990s would "promote competition and make energy more affordable" is now working in reverse.
The New York Times turned to energy researcher and consultant Robert McCullough to analyze electricity rate data, and the results showed that 35 states that chose to separate generation, transmission, and retail distribution of energy had high average retail electricity costs and , 15 states that did not opt for deregulation showed lower electricity prices.
The NYT found that, on average, residents living in deregulated power markets pay $40 more per month in electricity bills than states where individual utilities can control most or all of the grid.
One big reason deregulated areas charge higher rates is that utilities are spending more on power lines to carry electricity over hundreds of miles.
Spending by individuals and businesses on their electricity bills is part of deregulation that minimizes scrutiny by state and federal regulators, compared to local transmission bills that have not relaxed energy regulations, where officials have much greater control over utility spending and rates. maintain and control prices.
In the United States, deregulation areas by state rose in price, especially by 1998.
Wholesale electricity prices tend to be higher in deregulated (power privatization) markets because the profits made by energy suppliers (companies that are separate from utilities that supply electricity to homes) exceed their efficiencies due to greater competition. This was found to offset consumer savings.
In a typical single regulated market, a single utility manages all or most of the grid, including producing and delivering energy to homes and businesses.
Deregulation (privatization) of electricity markets is a subject of fierce debate among academics, analysts, regulators and utility industry executives, the NYT said, telling critics such as McCullough that the gap between electricity rates is a strong argument against deregulation.
On the other hand, many energy executives and scholars, including William W. Hogan, professor of global energy policy at the Harvard Kennedy School of Government, proponents of power privatization, say, “If more companies can generate electricity and trade it in wholesale markets, system is more efficient.”
Some officials, including the Biden administration, are a policy stance that a localized approach to electricity is essential to tackling climate change by making it easier for many companies to build wind and solar farms and connect them to the grid.
Electricity privatization deregulation advocates point to the government's weakness that reliance on just a few large utilities would make the effort much longer.
In the United States, a new power transmission line will be built with incentive support from the Inflation Reduction Act (IRA) by operating power lines in 2024, and a new wind corridor will be opened.
“We won’t see US solar and wind projects driven by the passage of the Inflation Reduction Act until late 2023 or 2024,” said Jose Mas, CEO of Masstech, the largest power and renewable energy construction company in the United States. “Renewable power construction in the first half of this year will consist of holdover projects in 2022 that have been hampered by supply chain restrictions and a federal investigation into solar panel sourcing,” it said at the Goldman Sachs Conference.
He said work was slowed by an investigation last year by the US Commerce Department on whether solar panel imports from Cambodia, Malaysia, Thailand and Vietnam bypassed tariffs on products from China, and as that investigation has recently eased, many of the projects from last year will be released this year to 2023. "Supply of solar panels in the US is struggling to keep up with demand," it said.
US manufacturers saw business activity decline for a second month in a row in December, and the sector appears to be at the forefront of the downturn, Reuters said on Monday.
The Supply Management Institute's index of manufacturing activity fell to 48.4 in December (19th percentile for all months since 1980) compared to 49.0 in November last year (22nd percentile).
A slowdown in manufacturing and freight has already dampened consumption of diesel and other distillate fuel oil, and diesel consumption is likely to decline further as the manufacturing slowdown deepens, Reuters said.

The NYT went on to point out that "wholesale energy markets are designed to pay the same electricity rates to all electricity suppliers in a given area" as the reason for the higher rates in deregulated areas.
This rate is pegged to higher-cost suppliers (usually natural gas power plants) to ensure that there is enough electricity to meet demand, so that low-cost power producers such as solar and wind power plants receive the same compensation as more expensive suppliers. It was woven.
“Competition is usually to drive down energy prices, but competition has become inefficient, forcing consumers to pay more for power that should have been relatively cheap,” said Tyson Slocum, director of the Public City Energy Program. is not really efficient and is not always the least expensive option," he told the NYT.
The NYT found that two economics professors (Alexander McKay of Harvard University and Ignacia Mercadal of the University of Florida) reached similar conclusions in a December survey report on electricity markets.
"We found that higher price increases imposed by power generation companies offset efficiency gains, leading to higher wholesale prices," the report said.

On April 28, Seok-Yeol Yun of the Economic Subcommittee of the Presidential Transition Committee announced “Five Policy Directions for Energy Normalization” under “Market-Based Demand Efficiency.”
Expert Park Joo-heon said, “In advanced countries, venture energy management companies manage energy, but Korea’s electricity market structure is (KEPCO) monopolized.” I expect it to be,” he said.
On the 29th, the transition team continued, "The need for change in KEPCO's monopoly electricity sales market does not mean privatization. It means that it is desirable for the electricity market to change to a competitive market structure because it is necessary to introduce new and diverse electricity service providers." explained.