Goldman Sachs bankruptcy bank investigates ‘$100 million difference in capital raising bond sales’

In the US Silicon Valley Bank (SVB) bankruptcy, Goldman Sachs supported financing as an advisor and at the same time double-purchased government bonds held by SVB at a cheap price, estimating that it received about $100 million, and the US Democratic Party investigated this. was officially requested on the 17th.
The New York Times reports that Goldman Sachs, a Silicon Valley bank advisor, is attempting a last-minute capital raising claiming to save it from bankruptcy, in fact losing $400 million in holdings of bonds in exchange for buying $2.1 billion of debt from Silicon Valley banks. You can make about $100 million by booking with , reported on the 15th, citing an anonymous trader.

In the US SVB bankruptcy, at the last minute, the sale of available-for-sale securities (AFS, available-for-sale bond stocks before maturity) consisting of US Treasuries was passed on to the financial statement, and Goldman Sachs appears to be involved in the AFS purchase.
Goldman Sachs' covert scheme, revealed by the NYT, is that when it buys bonds held by banks in crisis, banks usually sell bonds at a discount to what they think they can sell them at, and at that discount, bankrupt banks Put this debt on the balance sheet, and if the future price of the bond rises above this, the difference is taken as a profit.
A bankruptcy bank becomes a form of risk compensation, the more the bank rushes to sell as much debt as possible, the lower the bond price, serving as an advisor, and the difference between the amount paid and the amount brought in is the value of the reward.
“It is not clear how much money it will earn because it has not finished selling the debt,” an insider told the NYT about this clandestine deal at Goldman Sachs, an adviser to the Ministry of Strategy and Finance of Korea and the absolute mastermind of the IMF bailout process.
On the other hand, Drew Pascarella, senior lecturer in finance at Cornell University, told the NYT, "Given the volatility in the bond market over the past few weeks, Goldman Sachs probably negotiated a relatively steep discount."
In actual bankruptcies, cash could not find shelter, and the price of bonds rose considerably after the bankruptcy due to the’relative safety’, which increases the advantage of bonds as a place to store cash. said Drew Pascarella, senior lecturer in finance at Cornell University.
"In no case should an investment bank be held accountable for giving bad advice to its clients while wearing one hat to boost business with two hats," said Eric Talley, a professor of corporate law at Columbia University School of Law. A sale and raising capital appear to have been two barrels of a larger strategy," he told the NYT.
Reuters reported that U.S. lawmakers sent a request to the Securities and Exchange Commission and the Department of Justice of the Federal Deposit Insurance Corporation on the 17th to investigate the role of the Goldman Sachs Group in the Silicon Valley bank collapse.
The legislators' request for inquiry "raises concerns about the role of the Goldman Sachs Group in advising SVB and purchasing its bond portfolio," he said. "We strongly urge you to analyze whether SVB has operated as an 'insider deal' in its advisory role."
California regulators of the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) shut down a Silicon Valley bank on the 10th and appointed the FDIC as the payee, and on the 17th SVB's parent company, SVB Financial Group, went to court in the biggest banking bankruptcy since the 2008 financial crisis. It said it had applied for reorganization under bankruptcy protection.
The request for investigation was served on U.S. Attorney General Merrick Garland, Securities and Exchange Commission Chairman Gary Gensler, Schiff Federal Deposit Insurance Corporation Chairman Martin Gruenberg and a 19-member California congressional delegation.

Goldman Sachs' double bailout method is similar to the Korean currency crisis in 1988, when it revealed the bottom of its dollar reserves at the last minute, tied up capital with ultra-high interest rates, and lowered bond prices with foreign currency bailout when the won was undervalued at 1,800 won.