Goldman Sachs bankruptcy bank investigates ‘$100 million difference in capital raising bond sales’
미국 실리콘 밸리 은행(SVB) 파산에서 골드만삭스는 고문 자격으로 자금 조달을 지원하는 동시에 SVB가 보유한 국채를 싼 가격으로 이중 구매해 1억 달러 정도를 챙긴 것으로 추정하는 보도가 나왔고, 미국 민주당은 이에 대한 조사를 17일 공식 요청했다.
뉴욕타임스는 실리콘 밸리 은행의 고문인 골드만 삭스가 은행 붕괴로부터 구한다며 파산 직전막판 자본 조달을 시도하며 실제로는 실리콘 밸리 은행으로부터 21억 달러의 부채를 구입하는 대가로, 보유 채권을 4억 달러의 손실로 예약하여 약 1억 달러를 벌 수 있을 것으로 익명의 거래자를 인용해 15일 보도했다.
NYT가 공개한 골드만 삭스의 은밀한 방식은, 위기에 몰린 은행 보유 채권을 매입할 때 은행은 보통 채권을 팔 수 있다고 생각하는 것보다 할인된 가격으로 채권을 매도하게 만들어, 그 할인된 가격으로 파산 은행이 부채를 대차대조표에 올려놓게 만들고, 차후 채권의 가격은 이 보다 높아지면 그 차액을 이익으로 취하게 된다.
미국 SVB 파산 사태에서 막판에 미국 국채로 구성된 매도가능증권(AFS·만기 전 매도 가능 조건 채권 주식)을 직전 매각으로 18억 달러 손실을 재무재표로 넘겼고 골드만 삭스는 이 AFS 매수에 관련된 것으로 보인다.
파산 은행은 위험에 대한 보상의 한 형태가 되면, 은행이 급하게 가능한 많은 부채를 팔려고 할수록 채권 가격은 낮아져, 이를 고문의 자격으로 지원하며 지불 한 금액과 가져 오는 금액의 차이가 보상의 가치가 된다.
한국 기재부의 고문이며 IMF 구제 과정의 절대적 지휘자인 골드만삭스의 이 은밀한 거래 방식에 대해 내부 관계자 한 명은 “그 부채 매각을 끝내지 않았기 때문에 얼마나 벌 수 있을지는 불분명하다”고 NYT에 밝혔다.
반면 코넬대학의 금융 선임강사 드류 파스카렐라(Drew Pascarella)는 NYT에 “지난 몇 주 동안 채권 시장의 변동성을 감안할 때 골드만 삭스는 아마도 상대적으로 가파른 할인을 협상했을 것”이라며 "실제 은행 파산 사태에서 현금은 피난처를 찾지 못해 현금 보관 장소로 채권의 장점이 높아지는 ‘상대적 안전성’으로 인해 파산 사태 이후 가격이 상당히 올랐고, 이 채권 변동 구조를 골드만 삭스가 예상한 것으로 보인다"고. 코넬 대학의 금융 선임 강사 인 드류 파스카렐라(Drew Pascarella)는 말했다.
콜롬비아대학 로스쿨 에릭 탈레이(Eric Talley) 교수(기업법)는 "어떤 경우에도 투자 은행이 두 가지 모자로 사업을 북돋우기 위해 한 모자를 쓰고 고객에게 잘못된 조언을 한 것에 대해 책임을 져야한다"며 "채권 매각과 자본 조달은 더 큰 전략의 두 배럴이었던 것으로 보인다"고 NYT에 밝혔다
미국 민주당 의원들은 증권거래위원회와 연방예금보험공사 법무부 등에 ‘실리콘 밸리 은행 붕괴에서 골드만 삭스 그룹의 역할에 대한 조사 요청’을 17일 발송했다고 로이터가 보도했다.
의원들의 조사 요청서는 "SVB에 자문을 제공하고 채권 포트폴리오를 구매하는 데 있어 골드만 삭스 그룹의 역할에 대한 우려를 제기한다"며 "골드만 삭스가 SVB의 실패로 이익을 얻을 준비가 되어 있기 때문에 골드만 삭스가 SVB의 고문으로서의 역할에서 ‘내부 거래’로 운영되었는지 분석 할 것을 강력히 촉구한다"고 밝혔다.
연방예금보험공사(FDIC)의 캘리포니아 규제 당국은 지난 10일 실리콘 밸리 은행을 폐쇄하고 FDIC를 수령인으로 임명했으며, 2008년 금융위기 이후 가장 큰 은행 파산에서 17일 SVB의 모회사 인 SVB Financial Group은 법원에 파산 보호에 따라 조직 개편을 신청했다고 밝혔다.
조사 요청은 메릭 갈랜드 미국 법무장관, 게리 겐슬러 증권거래위원회 위원장, 쉬프 연방 예금 보험 공사 마틴 그루엔버그 의장과 캘리포니아 의회 대표단 19명에게 송달됐다.
골드만 삭스의 이중 구제 방식은 1988년 한국 외환위기에서 막판에 달러 보유고 바닥을 공개하며 초고금리로 자본을 묶고 원화 1800원 저평가 상태가 되자 외화 구제금융으로 채권 가격을 낮추는 유사 방식을 보인다.