Exposure to short selling in ignoring warnings from the US Fed's bankruptcy bank 'politics and business collusion'

The theory of collusion between politics and business is growing as it was revealed that the US Federal Reserve was “ignoring a surge in uninsured deposits” in bankrupt bank supervision and that Wall Street analysts had already issued warnings about worsening bank insolvency balance sheets two months ago and were exposed to short selling.
Greg Becker, CEO of the bankrupt Silicon Valley bank, who served on the board of the Federal Reserve Bank of San Francisco until the day of the collapse on Friday the 10th, told investors, Wall Street analysts and tech executives at the Pally Hotel's ultra-luxurious technology conference on the 7th that "the future of the technology industry is clear." It's shiny and so is the location of Silicon Valley banks," he said.
It turns out that the Fed officials who declared bankruptcy of successive uninsured, over-lending banks were actually backers of these banks and did not send any red flags until just before the bankruptcy was declared.
Credit rating agency Moody's called Becker CEO around Tuesday last week, during a lavish investor speech, Moody's called and said "the bank's financial health is at risk and its bonds are at risk of being downgraded to junk," The New York Times. reported on the 14th.
The NYT said, "Mr. Becker, who realized that the bank needed to raise cash, has been busy trying to solve the problem ever since, and Moody's' call sparked a frantic scramble inside the Silicon Valley bank." Just a day after hinting at a loss, the bank announced a $1 billion loss and rushed plans to raise $820 million in new capital, news so stunned the bank's depositors and investors that Thursday (9th) Stocks plummeted about 60% and customers withdrew $2.5 billion.”
The Associated Press reported that Becker “lobbied Congress to support a regulatory rollback, and he served on the board of the Federal Reserve Bank of San Francisco until the day of the collapse.”
On the 13th, after the bankruptcy declaration, Fed Chairman Powell said, “The Fed will review oversight of Silicon Valley to understand how it can better manage regulation of banks.” It will be performed by Michael Barr.”
“The problem that triggered the death spiral for SVB Financial Group was hiding in plain sight in the company’s earnings report,” said Bloomberg. “We had been warning our Twitter followers about balance sheet troubles for almost two months before doing so, and this tweet started on January 19th, the day before SVB reported earnings,” it said on the 14th in a public warning two months earlier.
"Investors are justifiably obsessed," Martin's twitter tweeted on Jan. 19. The stock fell a lot due to its large exposure to the SVB stressed venture world. But dig a little deeper and you'll find much bigger problems in SVB. can," he wrote.
“I first started analyzing SVB out of suspicion of finding a weakness in a loan book for Silicon Valley startups,” said Martin. They bought all these mortgages at the top of the market and were sitting at huge unrealized losses. It sat in a prominent place. There have been many other banks and insurance companies with similar problems, but none of them come close to the size of a Silicon Valley bank," he told Bloomberg.
What is evident from bankruptcy bank balance sheets is that the loss of assets is even more striking when compared to the signs of trouble on the debt side.
As banks specializing in lending, big tech companies were at risk of losing their deposits as they entered a chilling period in the already-hot world of startups, and most of SVB's lenders had grown in size and were running out of cash rather than raising new money.
"Overlapping the fact that the major depositors were venture-backed companies, and the outflows on deposits, it seemed like a pretty good setup in the short term," Martin said.
Martin is an expert in stock short selling, having spent 15 years as manager at Raging Capital, a Princeton, New Jersey, hedge fund.
He said short selling was the biggest short position in his family office, Raging Capital Ventures.
He took to Twitter to describe the situation after short positions were established, describing the 'stay to maturity' and 'accounting trap' for banks, saying, "Bookkeeping that allows banks to avoid losing market value on bonds they do not plan to sell. ” mentioned.
"I can't explain how Federal Reserve Board supervisors couldn't see this obvious threat to the safety and soundness and financial stability of banks," said Better Markets Chief Executive Dennis Kelleher. "Wall Street Traders and Industry Analysts "We screamed openly about these issues for months until last fall," they told The New York Times.
After the 2008 financial crisis, the United States supervised and regulated banks with a “stress test” with the “Dodd-Frank Bank Regulation Act,” but in 2018, the Republican Trump administration exempted small banks from this, and this Silicon Valley bank fell into this category.
Silicon Valley CEO Greg Becker lobbied Congress to support deregulation of stress testing and served on the board of the Federal Reserve Bank of San Francisco until the day of the collapse.
Deputy Treasury Secretary Wally Adeyemo, who was skeptical of the bank closure, went to the office of Jamie Dimon, CEO of JPMorgan Chase & Company, in New York on the afternoon of the 17th and met them, and the New York Times reported on the conversation between the two.
“The Biden administration and the Federal Reserve discussed what the most aggressive emergency intervention in the banking system after the 2008 financial crisis was at the heart of that decision. Could the failure of a Silicon Valley bank, a giant new lender that has just collapsed, spread to other banks and pose a systemic risk to the financial system? ‘There is potential,’ he said, according to people familiar with Dimon’s conversations.
Deputy Treasury Secretary Adeyemo was one of many administration officials who went into the weekend unsure whether the federal government should explicitly bail out depositors in Silicon Valley banks before markets open on Monday morning.”
Treasury Secretary Allen only insured depositors in bankruptcies and excluded everything else. He has since turned to non-insured deposit guarantees.
Attendees at the evening Thursday night at Rockefeller Center in New York City were Deputy Treasury Secretary Adeyemo, Idaho Republican Senator Michael D. Crapo and Virginia Democrat Mark Warner, all of whom signed a 2018 Republican Act to Deregulate Small Banks. The New York Times reported that they were the backers and made the Silicon Valley banking crisis vulnerable.