Japanese financial stocks plummet, black rock private equity fund bankruptcy banks overexposed

In the U.S., investors bought financial stocks in anticipation of increased bank profits at high interest rates just before bankruptcy, and Japan's financial stocks fell sharply on the 13th as uninsured deposits in banks were exposed one after another right after the bankruptcy.
The day before, US lenders Silicon Valley Bank and Signature Bank's uninsured deposit guarantees were announced by the US government, but Japanese financial group Resona Holdings led the loss, down 9%, followed by Mitsui Sumitomo Financial Group, down 8%.
On this day, the decline in financial stocks in the United States was the largest since 2020, with JP Morgan, Citigroup, and Wells Fargo all falling in large banking stocks, with First Public Bank falling 62%, Western Alliance 47%, and Pac West 21%.
Japan's Nikkei fell 2%, but the Tokyo Stock Exchange's Banking Index showed the sharpest decline, down 7.4% in early trading.
Reuters reported on the 13th, citing Morningstar data, that mutual funds managed by BlackRock and Morgan Stanley Fidelity, which entered Korea from private equity funds, were most exposed to the collapse of two bankrupt banks, Silicon Valley Bank and Signature Bank.
The $10.26 billion Morgan Stanley Institutional Globally Concentrated Portfolio Class R4, the second largest U.S. mutual fund, held 3.3% of its assets in Silicon Valley banks as of the end of January, the second highest among U.S. mutual funds. , the fund closed down 1.2% on Friday, Reuters said.
The BlackRock Future Financial & Tech ETF, which has 3% of its assets invested in Signature Bank and 1.7% in Silicon Valley Bank, lost 3.9% in afternoon trading on the 13th.
Financial stocks rallied on the eve of the bankruptcy in the U.S., indicating a concentration by U.S. investors who expect rising interest rates to boost bank margins.
Bank of America (BofA) Global Research found that investors invested an additional $50 billion in financial stocks on the eve of bankruptcy, the third-largest inflow of any U.S. sector, according to Reuters.
Shares of local banks where the bankruptcy raid was concentrated showed a drop of more than 25% in Zion's Bancorp from a drop of more than 65% in First Republic Bank on the 13th.
As of February 28, BlackRock held 4,879,684 shares of Samsung Securities (5.46% stake), becoming the third-largest shareholder. Samsung Securities became the third largest shareholder after holding a 10% stake in the National Pension Service following Samsung Life Insurance and Samsung Group's special relationship (29.62%) as the first shareholder.
The National Pension Service, the largest fund in Korea, intensively purchased Silicon Valley Bank (SVB) Financial Group stocks at the end of last year, holding 100,795 shares (23 million dollars, 30.4 billion won), and First Republic Bank shares, whose stock price plummeted by 1/3. The holding of 252,427 shares was reported to the US Securities and Exchange Commission (SEC) on the 13th.
First Republic Bank specializes in real estate investments and has a lot of real estate loans, and its stock plunged 62% on the first day of the bankruptcy.
The investment in the bank by the National Pension Service is already showing a loss of more than 30 billion won, about 40.4 billion won ($30.77 million).
The disclosure of the National Pension Service is that the investment evaluation before SVB bankruptcy in 2021 is 362.4 billion won, and the subsequent bankruptcy signature bank investment is 6.2 billion won, and the stock has now fallen below $70 from $323.47 in 2021.
The National Pension Service reduced its proportion of domestic stocks to 14% last year and began raising foreign stocks to 40.3%, and its overseas investments were mainly moved to the US venture sector and real estate-related investment banks and funds.

On the 14th, the KOSPI index recorded -2.24% and the KOSDAQ -3.24% during the morning, showing the largest drop this year.
As of 1:00 p.m. in the KOSPI market, foreigners recorded a net selling of 413.3 billion won and a net selling of 326.2 billion won in the KOSDAQ, and foreigners showed a net selling of 1.47 trillion won in the futures market.
<Bank bankruptcy, U.S. Federal Reserve’s “par value lending,” fund market “accelerating anxiety”, dated March 13, 2023>