IMF ‘debt economy high interest rate financial risk’ World Bank ‘global growth rate plummeting’

The head of the International Monetary Fund (IMF) announced that the transition from long-term low interest rates to high interest rates in the debt economy has increased financial risks, and the World Bank released a report on the sharp decline in global growth rates and growth rates in developing countries.
“The risks to financial stability have increased,” said Kristalina Georgieva, managing director of the International Monetary Fund (IMF). and causes vulnerability,” he said on the 27th.
The World Bank reported on the 27th that the global economic growth rate plummeted to 2.2% per year until 2030, and the listing rate of developing countries plummeted to 4% per year for 10 years from this fall, making this decline more serious due to the global financial crisis or economic recession. revealed
In the case of developing countries, the World Bank diagnoses that the impact of the global financial crisis and economic recession will become more serious as the annual growth rate of 6% over the past 10 years from 2000 to 2010 will plunge to 4% per year over the next 10 years. end of the policy.”
The World Bank report said that “returning growth over the next decade to the average of previous growth would require a tremendous collective policy effort,” and officials suggested “trade cost reduction and labor participation economies” as countermeasures.
Regarding financial risks at the China Development Forum on the same day, IMF President Georgieva said, “A rapid shift to much higher interest rates in a period of high debt levels from long-term low interest rates inevitably causes stress and vulnerability in the banking sector in some developed countries. This is evidenced by recent developments,” the New York Times reported.
"Given the high level of uncertainty, policy makers need to remain vigilant," he said at the forum.
“Almost all the economic forces that have ensured progress and prosperity over the past 30 years are being exhausted,” the World Bank report said. “For developing countries, this fall from 6% per year between 2000 and 2010 to 4% per year over the next 10 years,” he said.
"By any measure, if the current situation worsens and turns into a recession, especially on a global scale, this could negatively impact long-term growth prospects," World Bank report writer Ayhan Kose, director of the outlook group, told the NYT.
“The ‘golden age’ of development appeared to be coming to an end,” said World Bank officials. You have to be more creative when you are,” he told the NYT.
"The international monetary and fiscal policy framework must be more closely aligned, and world leaders must find ways to reduce trade costs and increase labor force participation," said World Bank officials. "A return to faster growth will not be easy." said.