Semiconductor-related stocks continue to fall, Korean government expects semiconductor exports to rebound this year

Semiconductor-related stocks continue to fall, Korean government expects semiconductor exports to rebound this year

 

While semiconductor-related stocks continued to decline at the beginning of the year as the possibility of an interest rate cut weakened, the Korean government announced a 2.4% economic growth forecast from an ‘export rebound’ due to the recovery of the semiconductor economy this year.
On Wall Street in the U.S., major semiconductor benchmarks continued to fall from their highs at the end of last year on the 3rd, and the semiconductor index has now fallen by nearly 7% since hitting an all-time high as of the closing price on December 27 last year.
The semiconductor index has currently fallen by nearly 7% since hitting an all-time high as of the closing price on December 27 last year.
In the minutes of last December's meeting released on the 4th, the US Federal Reserve did not mention the specific timing of the interest rate cut, saying that this year's interest rate outlook is "accompanied by very high uncertainty."
The New York Times reported, “Depending on how inflation develops, interest rates may need to be raised further or high interest rates may need to be maintained for a long period of time.”
‘Yonhap News’ reported, “Members of the Federal Reserve (Fed), the central bank of the United States, appeared to share the view that the base interest rate is at or near the peak at the Open Market Committee (FOMC) meeting held last month,” and “Members decided to set interest rates in 2024.” He placed emphasis on the 'interest rate cut', saying, "While we judged that it was appropriate for a cut to be made, we expressed a cautious view that further interest rate increases would not be considered a policy option as uncertainty is very high in the economy."
“We expect the recovery of semiconductor equipment sellers to slow in 2024,” Wells Fargo analyst Joe Quattrocchi told Reuters on the 3rd.
The ‘2024 economic policy direction’ confirmed by President Yoon Seok-yeol at the People’s Livelihood Debate on the 4th proposed a growth rate of 2.2%, an 8.5% increase in exports, and a consumer price inflation rate of 2.6% this year, based on the judgment that the semiconductor industry is improving.
A complete rebound is expected from last year's economic growth rate of 1.4%, exports -7.4%, and consumer prices rising 3.6%.
“Several participants noted that the Committee’s past policy actions are having the intended effect of slowing aggregate demand growth and cooling labor market conditions,” the Federal Reserve minutes said. “The Committee’s restrictive policy stance continues to reduce household and business spending.” “We expect this easing to help lower inflation further in the coming years,” he said.
Regarding the prospect of an interest rate cut, NYT said, “Currently, interest rates are set between 5.25% and 5.5%, but investors are betting that they could fall to 3.75% to 4% by the end of 2024, based on market prices before the minutes were released. “Many expect interest rate cuts to begin as early as March,” he said. “However, Federal Reserve officials have indicated that interest rates need to be kept high enough to burden growth, at least for the time being. “Most of the recent progress has come as supply chain issues are resolved, but a further slowdown could require a marked cooling of the economy,” he said, calling an early rate cut a wrong prediction.
Trend Force, a professional research firm that was the basis for Korea's semiconductor 'rebound this year', said in its first quarter semiconductor outlook, "The smartphone market is often an early indicator of an economic recession, so buyers and sellers are continuously adjusting inventory in the supply chain." “As inventory has reached its lowest point and the impact of manufacturing declines continues, smartphone memory prices are beginning to rise strongly,” he said, adding that the inventory adjustment by Samsung and others overlaps with that of China Mobile, a buyer, and the ‘price rise’ is ‘panic buying.’ (Fanatical purchasing)' and it was revealed on December 19th that the price increase was due to the 'demand-supply gap'.
On the 1st, Maeil Business Newspaper under the title <Memory ‘warming wind’, DRAM prices likely to rise further> predicts that <demand expansion will also be noticeable in the mobile market. Trend Force announced that it predicted that mobile DRAM and NAND prices will rise significantly in the first quarter of 2024.
“Memory prices are likely to rise higher than other segments starting in 2024,” a TrendForce press release said. “Due to continued demand from customers and slow expansion of manufacturers' operations, these increases will likely widen the supply-demand gap. “It is expected that this will happen,” he said, focusing on the temporary price increase due to the ‘demand-supply gap’.
To achieve exports of $700 billion this year, the government announced on the 4th that it will supply 355 trillion won in trade finance and expand loan and trade insurance limits for companies by supplying 2 trillion won in preferential guarantees, as well as an export factoring system (cash payments to companies through purchase of trade receivables by financial institutions). .
<Trade deficit of $10 billion, decline in consumption, weakening demand in China, strengthening deflation, see January 1, 2024>