Bitcoin ‘$2.8 billion inflow to ETFs due to halving’ U.S. BNPL fluctuates overlapping

Bitcoin ‘$2.8 billion inflow to ETFs due to halving’ U.S. BNPL fluctuates overlapping

During the ‘halving’, a period of Bitcoin supply reduction, $2.8 billion was poured into the newly launched Bitcoin exchange-traded fund (ETF), and the ‘buy first, pay later’ BNPL service, which is the ‘ghost debt’ of American households, is rapidly increasing.
Bitcoin has shown a remarkable rebound over the past year and a half, rising more than 200% from its 2022 low of $16,000, driven by excitement about the 'halving' that comes every four years when the production rate is lowered in response to new investment fever in the U.S. capital.
CNN reported that Bitcoin's halving this year took place just one month after the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) approved the first Bitcoin spot ETF, and Bloomberg reported that nine ETF funds have been launched, mainly Blackrock and Fidelity, since their launch on the 11th of last month. It was revealed that there was a total net inflow of $2.8 billion.
Antoni Trenchev, co-founder of cryptocurrency lender Nexo Capital, said, “Now that it has surpassed $50,000, we expect to reach $69,000 and then $100,000 in 2024.” “If history rhymes, the next 12 to 18 months will be exciting for cryptocurrencies,” he told CNN on the 15th.
“Last month was, in a word, cryptocurrency,” Trenchev said. “Investors who bought the Bitcoin ETF at the recent low of $38,500 are making a 30% return, while those who bought it at $49,000 on January 11 are making a 20% return.” “We had to endure the plunge and baptism of fire. It is not for the faint of heart,” he said of the sudden change.
Regarding the Bitcoin craze, CNN said, “A finite resource by design, there are only 21 million Bitcoins in circulation, and advocates see this scarcity as core to its value proposition,” adding, “Cutting rewards in half every few years would help control inflation at the same time.” “It helps incentivize miners, and theoretically, as inflation decreases and Bitcoin becomes scarcer, the price will rise.”
Conversely, Bitcoin critics deny the rise in value, saying such manufactured scarcity does not create real, fundamental value.
“The impending Bitcoin halving is preparing the market for a ‘giant chess game,’” said Henry Robinson, co-founder of Decimal Digital Currency. Or you can see both,” he told CNN.
Regarding ‘Bitcoin ETF investment’, he said, “Investment sentiment is optimistic, especially in the long term, but sentiment surrounding such important events can cause significant volatility.”
“Historically, every halving has led to some kind of bullish price action,” said Gareth Rhodes, a former deputy director of the New York State Department of Financial Services who is now managing director of research advisory Pacific Street. “It is,” he told CNN.
Bitcoin's reward increased from 12.5 bitcoins to 6.25 bitcoins in 2020, and this year CNN predicted it would fall from 6.25 to 3.125 in April.
“By design, Bitcoin had a price increase of approximately 30,000% in the two years following the first halving in 2012, and in 2016 it rose almost 800% in two years, leading to investors receiving a 700% return in the 2020 halving,” said Rhodes. “He said.
The Federal Reserve Bank of New York said in a report on the 14th that Americans facing money problems are using "Buy Now, Pay Later (BNPL)" services more, and the majority are using them more than five times a year. It said it was using a short-term installment payment program.
Researchers at the Federal Reserve Bank of New York found that “financially vulnerable” individuals with credit scores below 620 or those who had had their credit applications rejected and delinquent on their loans in the past year were more than three times more likely to use BNPL multiple times a year than more financially stable individuals. revealed that people in desperate need of credit are the main users of the BNPL program, accounting for one-third of all users.
‘Buy first, pay later’ BNPL services, which the New York Federal Reserve has dubbed ‘ghost debt,’ have exploded in use and availability in recent years, with people using them to make installment payments for furniture, travel, concert tickets, food delivery and grocery stores.
CNN reported, “BNPL providers say the product is a safer and more sustainable alternative to traditional lines of credit and payments that will ‘smooth’ some transactions to help people better budget,” and economists, attorneys general and consumer advocates told BNPL. “A lack of data, transparency and formal regulations makes it difficult to determine and track how much additional debt consumers are taking on,” he said.
Wells Fargo economists say BNPL usage is booming primarily during the holiday season, and that as of December 2023, "BNPL could lead to increased consumer debt and consumers are more likely to take on additional debt by dispersing payments," they told CNN. revealed.
“Because no central repository exists to monitor this, the rise in this ‘phantom debt’ means that total household debt levels are actually higher than traditional measures, such as those reported by the Federal Reserve,” the economists said. “The biggest downside risk to consumers.” “You stack up multiple BNPL loans and then pay for those programs with a credit card,” he told CNN.