Ford Motor Company and China CATL $3.5 Billion Battery Factory SK On 'Blow'

Reuters reported on the 11th that in the United States, which was rapidly cooled by the balloon incident, Ford Motor Company and CATL, a representative battery company in China, will build a battery factory worth $ 3.5 billion in Michigan, a central industrial area.
Reuters reported that China's Contemporary Amperex Technology (CATL) battery company and Ford Motor Company are planning to build a $3.5 billion lithium iron phosphate battery plant in Michigan, a related source said, "jointly owned and jointly operated."
"The plant will be located in the Marshall, Michigan area and is expected to employ at least 2,500 workers," Reuters reported. revealed
Michigan, a declining heavy and chemical industrial zone in the United States, is a planned 1,900-acre megasite, a 780,650-person workforce in southwestern Michigan and a direct transportation hub to Detroit and South Indiana.
CATL, China's largest battery company, signed a contract with Hyundai Mobis in 2021 to secure cash without investment burden and risk, and signed a technology license agreement with Arun Plus in 2022 with stable cash generation.
The U.S. Congress passed the Inflation Reduction Act (IRA) in August of last year to restructure electric vehicle (EV) tax credits and expand EV battery factories, which were manufactured or assembled by "foreign entities concerned" or by foreign entities concerned about batteries. It announced a $430 billion budget for direct support, including taxes, if it contains important minerals that have been extracted, processed, or recycled.
Michigan Gov. Gretchen Whitmer first clashed with the IRA bill last October, announcing that Chinese battery company Goshen Hi-Tech would create 2,350 jobs in a new $2.36 billion plant in Big Rapids, Michigan.
Chinese battery makers' advances into Michigan are facilities that produce up to 150,000 tons of cathode materials and 50,000 tons of cathode materials per year.
Ford, the largest automaker in the United States, said in July of last year, “We will localize 40GWh of battery capacity in North America from 2026.” announced that
At the time, Reuters reported that Ford executives said they would "discuss cooperation on batteries for Ford vehicles around the world."
Regarding Ford's Chinese venture, Reuters said, "U.S. IRA rules aimed to cut the U.S. out of the Chinese battery supply chain." can,” he commented.
"Ford is an iconic American company, but it has become clear that this proposal will become a front for the Chinese Communist Party," said Gov. Glenn Youngkin of neighboring Virginia, which has competed with Michigan, for a bid to attract a Ford battery plant that is planned to be connected to CATL. Reported.

Ford is building triionic battery factories for electric vehicles in Tennessee and Kentucky in the United States through a joint venture with SK On.
The lithium iron phosphate (LFP)-based battery that Ford is trying with CATL in China is much cheaper than SK On's battery, so if Ford expands the mass production of CATL, the damage is expected to increase.
The United States previously announced that Chinese and American companies would secure different polar material minerals for cathode and anode in renewable batteries as a large-scale support policy for renewable batteries.

The U.S. Department of Energy announced on the 9th that it would lend $200 million to Redwood Materials, a Nevada-based producer of anode materials for electric vehicle batteries.
Redwood Company, founded by former Tesla CEO J.B. Straubel, is a producer of anode and cathode materials, which are important components of batteries, as a battery partner with Panasonic, Ford Motor Company, Toyota, Volkswagen, and Volvo.
Redwood revealed to the New York Times its plan to regenerate old batteries to extract expensive metals used in anodes and cathodes mainly produced in Asian countries, such as China.
Our Next Energy (ONE), a battery startup based in Michigan, USA, started producing Aries II lithium iron phosphate batteries at a new plant in southeastern Michigan on January 3, and will invest $30 billion to 2026GWh within 10 years and 2027GWh in 2020. By revealing the list of investment participants such as BMW, saying that it will grow, it strengthened the general trend of lithium iron phosphate batteries in the United States.