G7 finance minister ‘cooperation with low-income countries for batteries’ LG Ensole ‘Indonesia to US’

The G7 finance ministers' meeting resolved to "strengthen cooperation with low-income partners in the supply chain" in a statement on "global economic uncertainty."
“Financial instability has led to uncertainty about the global economic outlook, and we will continue to closely monitor developments in the financial sector,” said the G7 Finance Ministers and Central Bank Governors Conference in a Washington statement on the 12th. “Solar panels and batteries for electric vehicles (EVs) Considering the current situation where production is biased towards China, the government will strengthen 'cooperation with potential low-income and mid-income partner countries'.”
In response to financial instability in the United States and Europe, the statement from the G7 Finance Ministers' Meeting reported by Yomiuri said that the United States and Europe will "take appropriate measures to maintain financial system stability" and that, with China in mind, "the government's policy to strengthen supply chains". ', specifying "cooperation with potential partners of low-income and middle-income families."
The G7 financial talks’ strategy of “expanding the low-income supply chain” is expected to urge the relocation of battery factories to Indonesia, a nickel supplier, and Mexico, which is rapidly emerging as an electric vehicle production center.
The statement officially acknowledged that ensuring the stability of the financial system has been challenged by the bankruptcy of a mid-sized bank in the United States and the financial crisis at Credit Suisse.
At a press conference after the meeting, Japanese Finance Minister Suzuki Suzuki, who chaired the meeting, said, "The regulatory reforms implemented after the 2008 financial crisis have led to the financial system," and "we shared the perception that tough disruption is a fact," Yomiuri reported.
The statement specified that “economic security” should be approached from a separate perspective and “supply chain strengthening policies for products essential to renewable energy” should be reflected in government policy.
In light of the current situation in which solar panel and battery production for electric vehicles (EVs) is concentrated in China, the government said it would strengthen "cooperation with potential partners of low- and middle-income families."
Last year, LG Ensol announced a total investment of $9.8 billion in Indonesia for electric vehicle battery production, but on March 24, it invested $5.32 billion in North America, mainly in the United States, and received tax benefits from the Inflation Reduction Act (IRA) for the first quarter. It showed the possibility of withdrawing investment in Indonesia by accounting for profits.
The Wall Street Journal reported on March 30 that Ford Motor Company of the United States will invest $4.5 billion in a nickel processing facility in Indonesia by securing a supply chain for key minerals such as nickel.
LG Ensol announced a strategy to 'build a complete battery ecosystem' in Indonesia with minerals, smelting, precursors, cathode materials, and cell production as an 'LG consortium' involving LG Chem, LX International, Posco Holdings, and Huayu. published IRA rules on March 31 to switch cathode materials from minerals to battery constituent materials.
The US media interpreted the IRA rules as a “transition” for Japan and the European Union, and right before the announcement, LG Ensol suddenly announced that it would “inject 5.32 billion dollars into the re-expanding transition from holding US investments.”
The Korean media and the government announced that the IRA does not recognize cathode and anode materials as core minerals and defines them as constituents, so that domestic companies can receive subsidies for finished vehicle sales in the United States.
Samsung SDI announced that it is pushing for a $2.5 billion joint battery construction in Indiana, USA, and that it has also promoted a joint plant with GM.
SK On started battery joint ventures with Ford and Hyundai Motors in Kentucky, Tennessee, and Georgia while operating its own factories 1 and 2 in Georgia, USA.
'Digital Today' said, "Hyundai Motor Group plans to establish a joint venture (JV) with LG Ensol and SK On, respectively, in North America." Sources said,” reported on the 13th.
At the investment briefing session on the 13th, Shinhan Investment & Securities announced ‘IRA detailed guidelines and North American market analysis, factory licensing and construction status’ and ‘investment conditions and incentive systems by governments in Tennessee, Ohio and Georgia, and local financing plans in North America’.