US-China tech investment control financial war, metal export control ‘retaliatory response’

US-China tech investment control financial war, metal export control ‘retaliatory response’

The U.S. and China started a financial war over regulations on technology investment, and China's export controls on the mineral gallium were previously announced and foretold retaliatory responses.
On the 9th, US President Biden issued an executive order on new investment interest rates for China’s core technology industry, putting a brake on private equity funds’ investment in China.
China had earlier announced export controls on gallium, a key mineral material, and the US Embassy in the US said it was "very disappointed" with the order designed to "politicize and weaponize trade," suggesting retaliation.
A US Treasury Department statement said, "The Biden administration is committed to keeping the United States safe and defending American national security by appropriately protecting technologies critical to the next generation of military innovation." It is a narrowly targeted measure, and the administration has maintained its 'long-standing commitment to open investment'.”
"The recent investment restrictions will seriously undermine the interests of Chinese and US companies and investors, hinder normal business cooperation between the two countries, and reduce the international community's confidence in the US business environment," said Liu Pengyu, spokesperson for the Chinese Embassy in the United States. revealed
In a statement, the Semiconductor Industry Association said, "The final rule allows U.S. chipmakers to compete on a level playing field and gain access to key global markets, including China, to strengthen the long-term strength of the U.S. semiconductor industry and to outperform global competitors." I hope to be able to promote my abilities."
"While the direct effect of an executive order would be minimal given its limited scope, the disclosure requirements contained in the order could have a cooling effect," Gabriel Wildau, executive director of Teneo Consulting, told the NYT.
“The order will bar venture capital and private equity firms from pouring more money into China’s efforts to develop semiconductors and other microelectronics, quantum computers and certain artificial intelligence applications,” the New York Times said. comes at the most difficult moment in US-China relations since President Nixon and Secretary of State Kissinger began talks with China in the early 1970s.”
U.S. administration officials said of the executive order that "the effort is motivated entirely by national security concerns and not an attempt to gain economic gain" and that China "acquires the world's advanced technologies to achieve military supremacy". The focus is on “transferring,” he explained to the NYT.
The New York Times commented on China's move to "remove barriers between the private and commercial sectors and the military and defense industries", explaining how difficult it is to separate the two.
"China's exports will probably continue to decline for the rest of this year," said Nomura Research Institute. Worsening contraction in exports means weaker production, while sharp deterioration in imports reflects weakening demand in China," the investor note said.
“Consumers are shifting their spending from goods to services as developed countries such as the US cope with inflation by cooling demand,” said Paul Donovan, chief economist at UBS. “Demand for Chinese exports has been weak overall.” said in a memo to investors.
“China’s exports to the US fell 18% year-on-year this year, while exports to the EU fell 6.5%,” Reuters reported. “Exports to Russia, which has been hit hard by Western sanctions over the invasion of Ukraine, are up 70%. Mexico and Canada overtook China to become America’s top trading partners this year, and American companies are moving their supply chains closer to their own. are trying to make Foreign investment in China fell sharply in the second quarter,” it said on the 9th.
On the 3rd, China announced a policy to regulate exports of gallium and germanium, which are rare minerals, to strengthen its supply chain.
The Korea Mine Hae Mining Corporation announced on the 9th that the market price of gallium surged 22.12% in one month to $345 per 1kg as of the 3rd.
The price of gallium was $282.5 on the third day of a month before China's export restrictions, and it crossed the $300 mark in five months after March.
The US executive order has a separate annex designating China, Hong Kong and Macau as initial targets in regulating investments in certain “countries of concern.”
Reuters reported on the 9th that administration officials said "more countries may be added later" and that "the outbound investment program requires notification of many investments and bans only a few."
The Treasury's rules specify that it be given time to comment before proceeding with advance notice, and may also provide punitive powers to investigate potential violations and ease future sanctions.
He added that the investment could be released.
"Experts said the entire process could take months and could push the enactment of the new rules to 2024, the year of the presidential election," Reuters reported.
It added that the Treasury Department has the power to investigate potential violations and pursue possible penalties and may release future investments.
Treasury regulation focused on Americans engaged in transactions that could deliver "intangible benefits" to Chinese companies, including equity, greenfield investments and even joint ventures.
Accordingly, investment exceptions are being considered for listed securities, index funds, mutual funds and other products unlikely to generate intangible gains.
The ban prohibits U.S. investment in Chinese development of electronic design automation software and semiconductor manufacturing equipment; the design, manufacture, or packaging of advanced integrated circuits; the installation or sale of supercomputers; and the design, manufacture, and packaging of less advanced integrated circuits. A wide range of 'requirements to notify' is being considered, even investing in companies engaged in.
“China’s production of quantum computers, development of certain quantum sensors, and U.S. investments in quantum networking and communications systems could also be banned, and in the AI sector, China integrating AI systems and developing software that could have military or intelligence applications,” Reuters wrote. The requirement to notify about U.S. investments in companies is under consideration.”