$1.5 billion in support for restarting nuclear power plants in the U.S. ‘Fills up’ gap in small module development

$1.5 billion in support for restarting nuclear power plants in the U.S. ‘Fills up’ gap in small module development

The U.S. government responded to power shortages prior to the development of small module nuclear power plants by guaranteeing a $1.52 billion loan by restarting the shut down nuclear power plant in Michigan.
The US Biden administration, which is strengthening the climate agreement, has begun improving facilities for nuclear power plants that were shut down in May 2022 to restart operations by 2051.
Energy Secretary Jennifer M. Granholm announced the loan guarantee for Michigan's Palisades Power Plant on the 27th of last month, saying, "Nuclear power is the single largest carbon-free energy source, supporting 100,000 jobs directly and hundreds of thousands more indirectly nationwide. “It is a source of electricity,” he said.
The federal government's loan guarantee for restarting nuclear power plants in Michigan earmarks $1.52 billion to support restart companies, and stipulates that, as a condition of the loan, the restart facility receives regulatory approval and meets other requirements.
The U.S. Department of Energy previously provided $1.1 billion to Pacific Gas & Electric to ensure continued operation of the power plant.
A federal loan guarantee will allow Michigan nuclear power plant owner Holtec International to revive the Palisades nuclear power plant in Covert Township, Michigan, about 40 miles west of Kalamazoo and on the shores of Lake Michigan, and keep it operating until at least 2051. .
Holtec purchased the Palisades plant in 2022 and closed it, but later campaigned to reopen the plant with support from Democratic Michigan Governor Gretchen Whitmer, and lawmakers from both Democratic and Republican parties said they supported incentives and subsidies for nuclear energy. The New York Times said.
The NYT said, “Nuclear power plants produce electricity without emitting greenhouse gas emissions that warm the planet, which has made them popular with lawmakers and energy executives,” adding, “Many nuclear reactors, including the Palisades plant, are at or near the end of their useful life. “There is a need for major upgrades, and in recent decades, few U.S. companies have attempted to build new nuclear power plants due to the enormous cost and time required, so lawmakers from both parties have supported incentives and subsidies for nuclear power,” he said on the 28th of last month. .
The NYT continued, “Federal loan guarantees and subsidies will help spur the development of new technologies to extend the life of other power plants and ensure that there is enough power to power home heaters, automobiles, and industry,” adding, “In recent years, California has “We have reversed our decision to close the Diablo Canyon power plant on the Pacific coast due to concerns about electricity shortages,” it said.
“Palisade will be the first nuclear power plant in U.S. history to successfully restart, creating a $363 million local economic impact and helping Michigan lead a clean energy future,” Michigan Governor Whitmer said in a statement. “It will be helpful,” he said.
In announcing a loan guarantee for the Palisades Power Plant in Michigan, Secretary of Energy Granholm explained the background of supporting nuclear power policy, saying, "Nuclear power is the single largest source of carbon-free electricity, directly supporting 100,000 jobs nationwide and hundreds of thousands more indirectly." revealed.
The U.S. Democratic Party's small nuclear power plant policy seeks to have the world's largest nuclear power plant by building about 100 nuclear power plants across the country, including two new plants at the Alvin W. Vogtle Generating Plant in Georgia. It cost $35 billion over a construction period of more than 10 years.
The two Bogle nuclear power plants are a smaller reactor that the Biden administration can build more quickly and at lower cost in response to the difficulties of building large power plants.
This nuclear power plant, called a small modular reactor, has the advantage of being built in stages rather than all at once.
Regarding the small module policy, the NYT said, “Experts believe it is unlikely to be used in the United States in the near future,” and “it has not received full approval and clearance from the Nuclear Regulatory Commission.”
Holtec, owner of Michigan's Restart Nuclear Power Plant, is pursuing construction of two small modular reactors using the Palisades Nuclear Power Plant site.
The NYT reported that Holtec said that the cost of small module construction was separate from the federal government's loan guarantee to support the restart of old nuclear power plants, blocking the movement of funds.
The focus of this nuclear reactor restart policy is to extend the lifespan of nuclear power plants already in operation and revive old reactors until small module reactors become a reality in the Democratic Party's climate agreement strengthening policy.