‘Strengthening’ the polarization of the premium high-price economy and the poor service market

Investor meetings and performance announcements in the United States show a polarization in which the mainstream has recently focused on the concept of premiumization, resulting in low-cost production declines, second-hand prices are high, and low-income people are pushed out of the market due to the concentration of high-priced luxury luxury consumption production.
The New York Times reported on the 5th that recent corporate earnings releases and investor meetings have mostly focused on the concept of premiumization as many companies focus on offerings for able-bodied consumers who are willing to pay more for products and services for higher-income customers. .
Premiumization markets start with reduced production, leading to potentially higher inflation in the short run and permanently higher prices in the long run.
Commenting on economic trends this year, "a large section of the economy is at risk of gentrification as products become more expensive and monopolistic, and poor consumers are more likely to become increasingly underserved." It could mark the beginning of a more lasting change as we settle into a routine of selling lower quantities at higher prices in a stagnant economy,” the NYT said.
The premiumization trend reflects fragmentation of the U.S. economy, with a JP Morgan report late last year revealing that the top 40 percent of income earners are spending more than $1.4 trillion on additional savings accumulated in the early stages of the pandemic.
Low-income singers, on the other hand, suffer from high costs of food, rent and other necessities that make up a larger portion of their spending.
This year's investment trend in the United States shows the possibility that the gap between the rich and the poor in the consumption market will widen in corporate management, which distinguishes between high-price premium prices and low-cost markets for low services in response to the difficulty of raising prices in preparation for moderate inflation and consumer spending this year.
As corporate investment and management shift to premium products, it becomes commonplace for companies to sell lower volumes at higher prices in a fragmented economy, signaling the beginning of a lasting change.
Take the US automotive market as an example.
“As vehicle prices rise and high interest rates cut off many shoppers with low credit scores, the U.S. market becomes an upscale market, where new vehicles become luxuries available only to wealthy buyers,” said Cox Automotive, an auto market research firm. “While the lower end of the market shrank over the 36-month measurement period from 2017, the bigger move was on the upside as luxury brands took more share of the market and non-luxury brands built and sold more luxury vehicles.” He announced on the 23rd of last month.
The U.S. auto market had 36 models priced under $25,000 at the end of 2017, accounting for nearly 13% of total new car sales, but at the end of last year, only 10 models had such a low starting price and their share of sales fell to less than 4%. .
The housing market is seeing more and more low-credit subprime buyers exit the market, and poor people who tend to have lower credit scores have a harder time gaining a foothold in the market.
“Automakers can cut cheaper models in part because they find it difficult to justify the high cost of making them in an era of expensive parts and persistent labor shortages,” said Cox chief economist Jonathan Smoke. "It's good to maintain pricing power. We'll continue to focus on the bigger ticket model and expect to refuse to ramp full fleet production back up to levels that would lead to discounts, even as the supply bottlenecks from the pandemic ease."
Companies have long focused on customer segmentation, a strategy that pushes wealthy customers toward more expensive and profitable purchases.
It is often similar to the operation and method of wide premium seats and cramped economy class seats in passenger airplanes.
During the pandemic, this trend has widened far and wide, and now the consumer market has expanded to a much wider range of products and services that are now buzzing about luxury.
Analysts point out that Korea's growth model in the US car market, which was previously aimed at expanding the low-end market, to provide low-priced cars through entry into the market by low-cost competitors agrees with the enlargement of the premium market, and that supply will not be made quickly.
For now, the form of car ownership increasingly represents the exclusive domain of the rich, and the branded luxury market is growing.
“Fewer new car supplies at lower prices translates into fewer used cars,” said Cox.
University of Massachusetts Amherst economist Isabella Weber, a 'benefit and price' researcher during the corona pandemic, asked about premiumisation, "whether what is happening is broad enough and lasting enough to have a meaningful economic impact. It's too early to say,” he told the NYT.